A Karbonalpha no Livro Branco dos Consultores Patrimoniais 2026 da APRÉDIA

O Livro Branco dos Consultores Patrimoniais 2026, publicado pela APRÉDIA, celebra a sua 25.ª edição: 96 páginas, mais de 100 gráficos e tabelas, 11 entrevistas exclusivas e os dados de mais de 4 200 gabinetes. Revelado na Patrimonia e depois no Congresso ANACOFI, a 8 e 9 de abril de 2026, é uma referência no mercado (anúncio de publicação da APRÉDIA no LinkedIn). A Karbonalpha assina aí uma entrevista, que reproduzimos abaixo.

Entrevista — Xavier Babaud-Dulac, CEO e cofundador da Karbonalpha

Em 2026, quais são os verdadeiros desafios que os gabinetes de consultores patrimoniais independentes enfrentam para acelerar o seu desenvolvimento?

O primeiro desafio tornou-se um desafio de gestão do tempo. Num gabinete em crescimento, sobretudo quando ainda não dispõe de uma organização administrativa plenamente estruturada, a conformidade, a gestão documental, as reintroduções de dados e os controlos podem rapidamente representar mais de uma centena de horas por mês à escala do gabinete. Esse tempo não é neutro: é tempo retirado ao aconselhamento, ao desenvolvimento comercial, ao recrutamento e à relação com o cliente.

O segundo desafio é o da fluidez. Tanto os clientes como as equipas já não aceitam os percursos fragmentados, as duplas introduções e as ruturas entre o aconselhamento, a execução e o acompanhamento. Por fim, o mercado recompõe-se rapidamente: concentração, aproximações, polarização por afinidade, chegada à independência de perfis oriundos das redes bancárias. Neste contexto, os gabinetes que terão êxito serão aqueles que souberem pilotar o seu crescimento, documentar a sua atividade e conservar uma qualidade de execução irrepreensível.

Como define hoje o posicionamento da Karbonalpha?

Não nos definimos como mais um software, nem como uma simples suite funcional. A Karbonalpha é uma infraestrutura soberana de pilotagem. Esta distinção é essencial. Uma suite adiciona blocos; uma infraestrutura organiza de forma duradoura o dado, a conformidade, a rastreabilidade, a agregação e a pilotagem num referencial único. A nossa convicção é simples: na Gestão Privada, o desempenho começa por uma infraestrutura sólida e unificada.

A conformidade não deve ser uma camada acrescentada a posteriori; deve ser a coluna vertebral do sistema. É esta escolha que nos permite ser simultaneamente independentes, audit-ready by design, interoperáveis com os parceiros do setor e suficientemente escaláveis para acompanhar tanto um gabinete independente como um agrupamento, uma rede ou uma grande conta.

Em que medida esta abordagem é realmente transformadora para um gabinete?

Porque muda a própria natureza do quotidiano. Não prometemos uma fórmula mágica, pois os ganhos dependem sempre do nível de apropriação da tecnologia por cada gabinete. Em contrapartida, sabemos uma coisa: quando o dado é introduzido apenas uma vez, circula depois de forma coerente por todo o percurso e as provas se geram ao longo do processo, o gabinete recupera dezenas de horas úteis. Para um gabinete médio, em forte crescimento, sem back-office ainda plenamente estruturado, isso significa menos caos administrativo, menos erros, menos fricção e mais tempo para as reuniões, o acompanhamento do cliente e o desenvolvimento.

Para um gabinete que muda de escala, recruta, integra novos consultores ou conduz operações de crescimento externo, isso significa sobretudo outra coisa: a capacidade de harmonizar os métodos, pilotar a atividade, auditar a produção e transmitir uma organização comum sem perder o controlo. É aí que a tecnologia deixa de ser uma ferramenta e se torna uma alavanca de gestão.

Porque é que a soberania e a independência tecnológica se tornaram temas tão centrais?

Porque um gabinete já não escolhe apenas uma ferramenta: escolhe o grau de controlo que conserva sobre os seus dados, sobre os seus processos e sobre a sua capacidade de adaptação. Não se pode reivindicar de forma duradoura a independência comercial se se permanecer cativo de uma camada tecnológica que não se domina. A Karbonalpha optou por uma tecnologia proprietária, desenvolvida internamente, operada em França, alojada em infraestruturas soberanas, com uma lógica de resiliência alinhada com as exigências do setor financeiro. Esta soberania não é um argumento cosmético. Garante a autonomia estratégica, a continuidade, a segurança e a liberdade de evolução.

É também neste âmbito que abordamos a inteligência artificial. A questão não é «ter IA», mas saber como é construída, onde é executada e o que acontece a dados patrimoniais dos mais sensíveis que existem. A nossa escolha é clara: desenvolver uma inteligência patrimonial proprietária e soberana, concebida para assistir o consultor na sua preparação, na sua análise e na sua vigilância, sem evadir o dado para modelos generalistas operados em ambientes extraterritoriais. O ser humano continua a ser quem decide; a IA deve esclarecer, fiabilizar e acelerar, nunca substituir o profissional.

Insiste nos percursos 360. Porque são, na sua opinião, uma verdadeira viragem para o mercado?

Porque respondem finalmente a uma fraqueza histórica da profissão: até aqui, a digitalização parava demasiadas vezes às portas da subscrição. O gabinete construía o seu percurso de aconselhamento, assegurava a sua conformidade, produzia os seus documentos e depois tinha de reintroduzir noutro lado as mesmas informações. Com os percursos 360, fechamos essa rutura. O dado circula de forma segura, coerente e rastreável do aconselhamento até à execução, e depois regressa para enriquecer, por agregação, a pilotagem num mesmo ambiente.

Em França, finalizámos este primeiro nível de integração com a UAF Life Patrimoine, ator pioneiro do seguro neste tema. No Luxemburgo, estamos a finalizar com a Wealins, Groupe Foyer, antes da extensão a outros atores seguradores e a sociedades de gestão imobiliária, nomeadamente em SCPI. O que isto muda é considerável: menos reintrodução, menos risco de discordância, mais fluidez para o cliente, mais eficiência para o consultor e uma cadeia de prova muito mais robusta para todos os parceiros. É, no fundo, a tradução concreta da nossa visão: uma infraestrutura soberana que não se limita ao gabinete, mas que organiza a interoperabilidade do mercado.

O que torna a vossa resposta global ao mercado mais credível e mais escalável do que outras abordagens?

Antes de mais, a nossa credibilidade vem do nosso ADN. A Karbonalpha assenta numa sinergia rara entre uma longa experiência da Gestão Privada (+30 anos) e uma competência tecnológica (+25 anos) forjada no contacto com sistemas institucionais complexos. Em seguida, a nossa resposta é concreta e já comprovada. Avançamos com parceiros reconhecidos que reforçam a utilidade de negócio da plataforma: AP Solutions.io no bloco LCB-FT, DeepTinvest na análise SCPI, Allianz Global Investors nas carteiras-modelo.

E esta lógica não se limita aos gabinetes: acompanhamos também implementações e codesenvolvimentos com atores como o Magnacarta Group (mais concretamente a rede 1215), a Pandat Finance, a Evolve ou a In Extenso. É precisamente isso, a escalabilidade na nossa perspetiva: um mesmo alicerce soberano, suficientemente robusto para servir o gabinete, o parceiro ou o institucional, sem renunciar à profundidade de negócio.

O vosso modelo económico é agora suficientemente sólido para tranquilizar o mercado de forma duradoura?

Sim, e é um ponto importante. O nosso modelo assenta em três motores complementares: as subscrições, que asseguram já uma receita recorrente sólida; as ofertas de parceiros em marca branca; e os desenvolvimentos à medida para as grandes contas. Esta combinação dá visibilidade, validando ao mesmo tempo a pertinência da Karbonalpha em vários segmentos do mercado.

No final de 2025, o nosso volume de negócios situa-se entre 1,5 e 2 milhões de euros e as subscrições já em vigor, somadas aos desenvolvimentos para grandes contas em curso, sustentam uma previsão para 2026 superior a 2,5 milhões de euros. Por outras palavras, não estamos numa lógica de promessa isolada; estamos numa lógica de modelo já comprovado, capaz de aliar recorrência, industrialização e investimento de longo prazo. Isto é essencial para um mercado que espera agora dos seus parceiros, simultaneamente, inovação, estabilidade e perenidade.

Para além da tecnologia, o que faz a alma e a ambição da Karbonalpha hoje?

Reside antes de mais nas mulheres e nos homens que a constroem. A Karbonalpha são hoje mais de 35 colaboradores (assalariados e especialistas) oriundos da Gestão Privada, das TI, da cibersegurança e de várias especialidades de engenharia, todos mobilizados para construir em França uma infraestrutura 100 % soberana. Esta escolha não é acessória: traduz uma convicção profunda. A soberania não se decreta, constrói-se.

A nossa ambição é clara: ajudar o mercado a dar um salto estrutural. A próxima etapa da Gestão Privada não será nem puramente regulamentar, nem puramente tecnológica; será organizacional, industrial e estratégica. Os futuros líderes serão aqueles que disporão de uma infraestrutura capaz de libertar tempo útil, de fiabilizar a prova, de fluidificar os percursos, de interligar os parceiros e de pilotar o crescimento ao longo do tempo. Nesta trajetória, assumimos um eixo forte: construir uma inteligência patrimonial proprietária e soberana, integrada nesta infraestrutura, para acompanhar o consultor sem nunca o despojar da sua responsabilidade nem expor os dados dos seus clientes a ambientes que não domina. O mercado não precisa de mais uma IA; precisa de uma IA de confiança, explicável, rastreável, útil e plenamente alinhada com as exigências da Gestão Privada. É esta combinação entre exigência, independência, profundidade de negócio e visão de longo prazo que funda a nossa ambição: ser um dos referentes desta nova geração de atores.

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Entrevista extraída do Livro Branco dos Consultores Patrimoniais 2026 (25.ª edição), publicado pela APRÉDIA.