O ESG já não é uma opção
Desde a entrada em vigor das alterações à MiFID II, em agosto de 2022, os critérios ambientais, sociais e de governança (ESG) tornaram-se uma obrigação regulamentar para qualquer profissional da consultoria em investimento. Já não é uma questão de convicção pessoal: é um enquadramento jurídico vinculativo.
Em concreto, cada consultor patrimonial deve hoje:
- Recolher as preferências de sustentabilidade dos seus clientes ao mesmo nível do seu perfil de risco
- Alinhar as suas recomendações com essas preferências documentadas
- Justificar qualquer desvio entre as preferências expressas e os produtos aconselhados
Os controlos da AMF estão a intensificar-se nesta vertente. Os primeiros retornos de experiência mostram que a qualidade da documentação é o critério mais escrutinado.
As obrigações concretas do consultor patrimonial
Para além do princípio geral, as obrigações traduzem-se em ações muito operacionais:
O questionário de preferências de sustentabilidade. Deve abranger três dimensões: a quota mínima de investimentos sustentáveis na aceção do regulamento Taxonomia da UE, a quota na aceção do regulamento SFDR (Regulamento de Divulgação) e a consideração dos principais impactos negativos (PAI).
A documentação das escolhas. Cada recomendação deve ser rastreada: porque foi proposto determinado produto, como responde às preferências ESG do cliente e que alternativas foram ponderadas.
A formação contínua. O consultor patrimonial deve estar em condições de demonstrar a sua competência em matéria de ESG. Os organismos de formação acreditados propõem agora módulos dedicados, e as associações profissionais integram o ESG nos seus programas de certificação.
Como a Karbonalpha simplifica a conformidade ESG
A Karbonalpha integra os critérios ESG diretamente nos seus fluxos de trabalho, sem acrescentar uma camada adicional de complexidade:
- Agregação dos dados ESG provenientes dos parceiros financeiros, com restituição por peso sectorial, geográfico e por notação ESG
- Reporting automático que inclui os indicadores de sustentabilidade nos balanços patrimoniais
- Questionário de preferências integrado no percurso de recolha de informações do cliente, com arquivo e versionamento automáticos
O consultor patrimonial não precisa de dominar as subtilezas da Taxonomia da UE para prestar um aconselhamento conforme. A ferramenta faz a ponte entre o dado em bruto dos asset managers e a informação utilizável pelo consultor.
O ESG é uma alavanca de diferenciação para os consultores patrimoniais que o adotam desde já. Os clientes da banca privada estão cada vez mais sensíveis ao impacto dos seus investimentos — e esperam que o seu consultor esteja à altura desta exigência.
O que reter
A conformidade ESG não é uma restrição passageira. É uma transformação estrutural da profissão de consultor patrimonial. Os escritórios que investem agora nas ferramentas e nas práticas certas ganharão uma vantagem duradoura sobre os que sofrem a mudança.